Europäische Aktien fallen aus Angst vor einem russischen Angriff auf die Ukraine

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Europäische Aktien fielen am Montag im volatilen Handel und erholten sich von den Sitzungstiefs, als Russland die Befürchtungen eines bevorstehenden Angriffs auf die Ukraine zerstreute.

Der regionale Stoxx Europe 600 Index fiel um 2,9 %, bevor er sich leicht erholte und 1,7 % niedriger notierte. Der deutsche Xetra Dax fiel um 2,3 %, wobei die Aktienbörsen in Schweden, Österreich und Griechenland stärker fielen.

Die Schritte vom Montag erfolgten, nachdem der nationale Sicherheitsberater der USA, Jake Sullivan, am Sonntag sagte, dass ein russischer Angriff auf die Ukraine „jeden Tag“ beginnen könnte, einschließlich „der nächsten Woche vor dem Ende der Olympischen Spiele“.

Der russische Außenminister Sergej Lawrow sagte Präsident Wladimir Putin jedoch bei einem Fernsehtreffen am Montag, dass das diplomatische Engagement mit dem Westen fortgesetzt werden müsse. Die Aktien erholten sich nach seinen Ausführungen von ihren Tiefstständen.

„Es gibt immer eine Chance“, sagte Lawrow, als er von Putin nach der Wahrscheinlichkeit gefragt wurde, dass inmitten der Diskussionen zwischen Moskau und den westlichen Hauptstädten, die darauf abzielen, die Grenzspannungen mit Russland und der Ukraine zu entschärfen, eine Einigung mit dem Westen erzielt werden könnte.

Der S&P 500-Aktienindex der Wall Street, der am Freitag um fast 2 % schloss, nachdem das Weiße Haus seine erste Warnung vor einer „unmittelbaren Bedrohung“ einer Invasion herausgegeben hatte, öffnete um 0,1 %. Der technologieorientierte Nasdaq Composite fiel um 0,2 %.

Der Vix, ein Maß für die erwartete Volatilität am US-Aktienmarkt, wurde auf einem Hoch von 29,4 gehandelt, was auf die Möglichkeit weiterer Marktschwankungen in den kommenden Wochen hindeutet.

Westliche Länder ziehen weiterhin diplomatisches und militärisches Personal aus der Ukraine ab, und Fluggesellschaften haben Flüge in das Land gestrichen. Die Schritte verunsicherten Anleger, die sich auf die US-Geldpolitik konzentrierten und geopolitische Spannungen als weniger riskant ansahen.

„Der Markt ist auf dem falschen Fuß erwischt worden“, sagte Altaf Kassam, Leiter der Anlagestrategie für Europa, den Nahen Osten und Afrika bei State Street Global Advisors. „Die Leute haben eine Deeskalation erwartet und es fühlt sich an, als würden die Dinge in die andere Richtung laufen.“

Die potenzielle Wirkung von Sanktionen, fügte er hinzu, würde „den Inflationsdruck sowie die Wahrnehmung der Inflation durch die Menschen verstärken“. Die Verbraucherpreiserhöhungen in der Eurozone erreichten letzten Monat ein Rekordhoch, was hauptsächlich auf Energiekosten zurückzuführen war. Die Inflation erreicht in den Vereinigten Staaten ein 40-Jahres-Hoch, während sich die Federal Reserve darauf vorbereitet, die Zinssätze von den Tiefstständen der Pandemie-Ära anzuheben.

Angesichts der durch Covid-19 blockierten globalen Lieferketten befinden sich alle wichtigen Rohstoffmärkte in einem „starken Zustand der Erschöpfung“, sagte Jeff Currie, Leiter der Rohstoffforschung bei Goldman Sachs. „Solch erschöpfte Systeme sind selbst für die kleinsten Erschütterungen sehr anfällig [with just] ein paar Tage Störung.

Bundeskanzler Olaf Scholz besuchte am Montag Kiew, bevor er am Dienstag nach Moskau aufbrach. Der deutsche Staatschef sollte Putin drängen, die Lage an der ukrainischen Grenze zu entschärfen.

Als Zeichen der Ausbreitung der zunehmenden geopolitischen Spannungen auf den Finanzmärkten stiegen die europäischen Erdgaskontrakte für die Lieferung im nächsten Monat am Montag um 10 % auf 83,41 € pro Megawattstunde. Der internationale Öl-Benchmark Brent erreichte mit 96,16 $ pro Barrel den höchsten Stand seit mehr als sieben Jahren, bevor er um 0,7 % auf 93,77 $ fiel.

„Wenn westliche Ansprüche von [a] Der russische Einmarsch in die Ukraine erwies sich als unbegründet [or] Russland hat seine Truppen von seinen Westgrenzen abgezogen, die Ölpreise werden abstürzen“, sagte Makler Tamas Varga von PVM Oil Associates. „Im Moment sind alle Augen auf die Ukraine und die 100-Dollar-Marke gerichtet.“

Erstklassige europäische Staatsanleihen erholten sich am Montag, als Händler Schutz in risikoärmeren Vermögenswerten suchten, was die Renditen nach unten drückte. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen fiel um 0,05 Prozentpunkte auf knapp unter 0,24 %. Die entsprechende Rendite des britischen Gilts fiel um 0,02 Prozentpunkte auf 1,52 %. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg jedoch um 0,03 Prozentpunkte auf 1,98 % und kehrte damit einen starken Rückgang am Freitag teilweise um.

Im Gegensatz dazu fielen russische und ukrainische Staatsanleihen auf ihre Tiefststände von 2022.

Die 2032 fällig werdende ukrainische Dollaranleihe fiel um mehr als 10 % auf 77 Cent gegenüber dem Dollar. Auf russische Dollar lautende Anleihen verloren rund 2 %, wobei die Rendite einer 2047 fällig werdenden Anleihe um 0,15 Prozentpunkte auf 4,93 % stieg.

In Asien fiel die Hongkonger Benchmark Hang Seng um 1,4 %, während der japanische Topix und der südkoreanische Kospi beide um 1,6 % schlossen.

Zusätzliche Berichterstattung von Tommy Stubbington

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